This Issue Paper was prepared by the IAIS-CGAP Joint Working Group on Microinsurance in consultation with IAIS Members and Observers and the CGAP Working Group on Microinsurance.

This paper identifies issues and challenges in developing an enabling regulatory framework for promoting microinsurance in line with the IAIS Insurance Core Principles (ICPs). It draws upon the practical experience of: insurance supervisors with decades of experience in standard setting, standard implementation and supervision of insurance institutions; and microinsurance experts having a long track record in insurance and pro-poor financial systems development.

The primary audience of this paper are insurance supervisors, particularly IAIS members in developing countries, who are responsible for supervising entities licensed under insurance laws. Consequently, the impact of the social welfare system on microinsurance is not discussed in this paper since it is considered to be an issue to be dealt with by policymakers in individual jurisdictions rather than by insurance supervisors.

This document was prepared by the IAIS-MicroInsurance Network Joint Working Group on Microinsurance in consultation with IAIS Members and Observers and the Access to Insurance Initiative.

An IAIS survey identified Mutuals, Cooperatives and other Community-based Organisations (MCCOs) do play an important role to improve the effective provision of insurance services in some jurisdictions to groups of the population that would otherwise be underserved or not served at all. In 2008, cooperative and mutual insurance accounted for 24% percent of the total formal insurance market globally writing over one trillion USD in premiums, with substantial market shares in many countries. Although the paper is focused on MCCOs with respect to improving access to insurance for those that are underserved, it is recognized that such insurers can also become large, and can exist in markets providing the full range of both retail and commercial products and services to a broad range of clients.

This paper has been developed to advance discussion on the appropriate and effective regulation and supervision of MCCOs.

Les autorités de réglementation et contrôleurs des juridictions des marchés émergents ont peu d’expérience ou de données empiriques pour les aider à créer un marché de l’assurance « ouvert », qui fonctionne efficacement pour les segments de revenus les plus élevés comme les plus faibles, ces derniers étant la cible de la « micro-assurance ». De plus en plus, néanmoins, les contrôleurs et les autres promoteurs de la micro-assurance (assureurs, gouvernements, donateurs, associations de consommateurs…) de plusieurs de ces juridictions réalisent que le développement de la micro-assurance requiert un environnement réglementaire plus incitatif et favorable. Ces initiatives visent à adopter une législation et une réglementation qui appuient le développement des systèmes d’assurance plus ouverts, en
encourageant les assureurs existants à servir les segments à faible revenu ou en favorisant l’évolution des micro-assureurs vers le secteur formel de l’assurance.

La micro-assurance peut être fournie par des entités à but lucratif ou non lucratif ; elle peut être financée par des fonds privés, publics, ou une combinaison des deux. Chaque juridiction décide librement du mode de financement du développement de la micro-assurance sur son territoire. Le contrôle de la micro-assurance peut être prévu par la législation d’assurance ou par d’autres lois ; dans certains cas, la micro-assurance est reconnue comme une activité autorisée sans faire l’objet de contrôle.

Ce document présente l’état actuel de la micro-assurance, développée pour la population à faible revenu sur la base des principes prudentiels de l’assurance ; l’importance de son rôle dans le développement de systèmes financiers ouverts, en particulier sur les marchés émergents ; et pourquoi elle doit être réglementée et contrôlée selon les principes de la profession.